摘 要：企业并购审计是一个风险很高的审计领域，充分重视并积极介入并购企业的并购过程，是减少审计风险的有效途径之一。本文从并购审计存在的必要性和合理性入手，详细分析了并购审计的目标，并提出并购审计分为基本目标和具体目标两个层次的目标。另外，本文总结并购审计的实践，详细分析了并购审计包括的几方面内容，最后，笔者呼吁，要加深对并购审计的研究，使其发挥更重大的作用。

关键词：并购风险  基本目标  人力资源审计

一、                             并构审计存在的必要性和合理性

随着中国加入WTO的顺利实现，中国加入世界经济大舞台的成本与风险越来越低，越来越多的企业选择走出去，在国际市场上占领更多的份额，而并购，往往是国内企业走出去的一个重要方式。现在企业面临的竞争越来越激烈，通过并购的方式，企业可以迅速的实现低成本扩张，更方便快捷的扩大市场份额，实现股东的财富最大化。

在并购过程中，选择实力强、经验丰富的审计机构参与到并购过程中，可以有效的降低并购成本，最大限度的降低并购风险。审计人员长期的职业实践中积累了宝贵的实践经验，在并购过程中吸收他们加入并购活动，可以有效的借鉴其他企业在并购过程中存在的经验和教训，降低企业的并购成本和并购风险。审计人员在并购过程中的作用大致有以下几方面：

（一）、可以降低并购风险，有利于收购方做出正确的决策。公司并购是一种高风险的投资活动，公司并购的风险主要包括营业风险、信息风险、融资风险、反并购风险、法律风险、体制风险等，通过并购前对拟并购的目标公司有审计人员进行详细的审计，可以掌握目标公司的综合情况，诸如行业状况、发展前景、资产总额、盈利与否等方面信息，从而做出是否要并购的决策。另外通过并购前对目标公司的审计，还可以为收购方拟采取的收购方式提供依据。如果收购方现金充足，可采用现金收购，但若收购方资金比较紧张，则可以采用其他形式，以便更有效的降低并购风险。

（二）、可以协助定价，有利于减少并购成本。并购前审计人员对目标公司进行详细的审计，可以确定目标公司的资产负债情况、收益质量及状况、市场份额、发展前景等信息，审计人员通过对这些反映目标公司的资产价值和经营成果的信息进行估值和鉴定，可以为收购方制定合理的收购价格提供强有力的依据，有利于降低并购成本，保证并购双方的合法效益，促进并购活动的迅速进行。

除此之外，收购过程中审计人员的加入还可以完善收购协议，减少纠纷的产生。审计人员是作为具有专业知识和实践经验的第三方，通过对收购协议的审核可以督促并购双方将重要的细节事项事先规定得明白条理，防止发生不必要的矛盾和损失，减少事后纠纷，有效的保障收购双方的利益。

所以，企业的并购过程中要重视审计的作用，将审计人员引入到收购活动的过程中来，加大对目标公司收购前的审计，最大程度的减少并购成本和并购风险。 

二、并购审计的目标

从经济学的观点来看，任何活动的产生都不是自发的，都是由其原因的，作为并购审计，同样，也是适应的会需求而产生的。在并购过程中，需育具有专业知识和实践经验的第三方对拟收购公司的财务状况及发展前景进行详细审计，而审计，作为一门理论和实践相结合的学科，对并购的理论和方法有一定的研究成果，在实践中也积累了不少的经验，又恰恰具备这种能力，能满足这种需求，所以，我们通过考察并购审计的社会需求和审计的自身能力，可以从中确定审计的目标。

笔者认为，并购审计的目标可分为两个层次：基本目标和具体目标。

（一）基本目标：对企业并购后能否达到效益最大化的客观评价。

通过对许多公司的收购情况来看，收购方其实并不关心并购的实际交易本身，收购方最关心的是并购过程结束后，企业的整体实力是否因并购活动而增加了。并购过程中的审计人员通过对并购双方的资产、负债盈利能力等情况进行详细审计，确定双方现有资源整合的可能性，并且能对双方自愿整合后的经济效益做出最大估计，在整个并购过程中，审计人员的参与，也使并购双方重视并购过程的合规合法性，从而对并购后能否达到效益最大化作出一个客观评价。

（二）具体目标，主要有以下四个方面：

1.目标选择恰当性。并购前审计人员对不同的目标公司和收购公司进行审计，确定双方在资产、负债、盈利能力等各方面是否有整合后经济效益增加的可能性，以此为标准来选择最佳的目标收购公司。

2.并购方案可行性。并购方确定目标收购公司后，就要制定不同的并购方案，究竟哪个方案最适合收购公司的实际呢？这就需要审计人员对并购双方的实际情况进行审计，以双方的实际情况为依据来选择最好的并购方案。

3.并购方案的经济效益如何。并购方完成对拟收购公司的收购后，就需要进行整合工作，整合的好不好，这将影响并购方案的经济效益，这个并购方案的经济效益到底如何，并购方是没有发言权的，就需要审计人员对整合后的经济效益进行审计，以此来确定是否实现了效益最大化。

4.并购的合法合规性。整个并购过程是否遵循了法律的规定，是否符合制度规定，这就需要审计人员在并购过程中的随时督促与监督。

三、并购审计的内容

（一）对目标收购公司综合状况的审计。

此方面内容主要指对目标公司产业方面的审计。如果是同业的横向兼并或相关产业的纵向兼并，目标收购公司从事的是收购方所熟知的领域，则对它的审计相对简单。如果属于混合性兼并，目标公司所处行业并非收购方所熟悉的，那么，对该行业的前途及目标公司的竞争地位就需要进行详尽的了解和分析。

（二）对目标收购公司财务状况的审计。

此方面审计的内容类似日常的财务报表审计，只不过重点放在确定目标公司的资产总额、负债总额、净资产价值、盈利能力及现金流状况上。要分析其固定资产和流动资产的比例、经营性资产和非经营性资产的比例、固定资产的使用情况和目前的市场价值；揭示其长期负债和流动负债的金额以及偿还能力；初步估算其帐面资产净值及其市场价值，为下一步资产评估结果的审计做准备。

（三）对人力资源的审计。

在实际并购之前，要充分了解目标收购公司管理、技术等主要人力资源的主要情况。收购方不仅要考虑并购后企业的整合问题，还要考虑诸如人员安置等影响社会稳定的因素。

（四）对目标收购公司制度条款的审计。

对目标收购公司的组织、章程及招股说明书中各项条款应加以详细的审计，尤其是对其中的重要决定应予以特别注意。对于目标收购公司对外的各种重要合同、契约，过去及目前涉及的诉讼案件更应详细了解。

（五）对并购协议的审计。

并购双方所签署的购并协议是否公平、严密，也是并购成功与否的关键。审计人员通过对并购协议的审核，可以有效的督促并购双方将重要的细节体现在并购协议中，有效减少事后纠纷的产生。

（六）对资产评估结果的审计。

我国法律还不是很健全，评估机构和评估人员的素质和技术还不够高，使企业并购实践中的资产评估工作很不规范。因此，收购方有必要对评估过程和结果加以审计监督，检查评估过程是否符合政策规定，评估的结果是否完整、真实和准确。

总之，并购审计要能促进并购过程的进行，促进并购的良性发展。实践证明，并购审计在企业并购活动中发挥着十分重要的作用，我们要加深对并购审计的研究，使其在并购过程中发挥更重要的作用。

参考文献：